Threshold effect of historical informality on the governance-diversification nexus in Africa / Effet de seuil de l'informalité historique sur le lien gouvernance-diversification en Afrique

Résumé

Abstract

Economic diversification in Africa depends heavily on governance quality, yet the persistence of the informal economy structurally compromises this relationship. This study analyzes the non-linear moderating role of the historical size of informal economy in the link between governance and economic diversification in Africa. We employ a two-step System GMM technique on a panel of 46 African countries using data from 2000-2022. Findings reveal an inverted U-shaped modulation effect where Governance quality effectively promotes diversification only when informal economy is below 43.43% of GDP, and beyond this threshold, informality acts as a structural inertia. Additionally, Rule of law, and Government effectiveness are identified as the primary transmission mechanisms of this effect. Countries above the threshold should implement regulatory amnesty and digitalize public service to enforce formalization, while countries below the threshold institutionalize property rights and contract enforcement to create business confidence.

Keywords: Economic Diversification, Governance, Informal Economy, Threshold effect, System GMM.

Résumé

L'impératif de diversification économique en Afrique est étroitement lié à la qualité de la gouvernance, bien que la persistance de l'économie informelle compromette structurellement cette relation. Cette étude analyse le rôle modulateur non linéaire de la taille accumulée de l'économie informelle sur le lien entre la gouvernance et la diversification économique en Afrique. L'étude utilise un modèle GMM en système en deux étapes sur des données couvrant la période 2000-2022 pour un échantillon de 46 pays Africains. Les résultats montrent un effet de modulation en "U inversé". La gouvernance favorise la diversification tant que l'économie informelle reste inférieure à 43.43 % du PIB. Au-delà de ce seuil, l'informalité devient une inertie structurelle. L'État de droit et l'efficacité du gouvernement sont identifiés comme les principaux mécanismes de transmission. Pour les pays dépassant le seuil, une amnistie réglementaire et la numérisation des services publics sont recommandées pour renforcer la formalisation. Les pays en dessous du seuil devraient se concentrer sur l'institutionnalisation des droits de propriété pour instaurer la confiance des entreprises.

Mots-clés : Diversification économique, Gouvernance, Économie informelle, Effet de seuil, GMM en système